- Анализ финансовой отчетности компании
- Оценка бизнес-модели и конкурентных преимуществ
- Изучение перспектив отрасли
- Прогнозирование будущих денежных потоков
| Мультипликатор | Формула | Описание |
| P/E | Цена акции / EPS | Окупаемость инвестиций через прибыль |
| P/B | Капитализация / Балансовая стоимость | Оценка относительно активов компании |
| EV/EBITDA | Стоимость компании / EBITDA | Оценка операционной эффективности |
- Изучите годовую отчетность (10-K, РСБУ)
- Проанализируйте динамику выручки и прибыли
- Оцените долговую нагрузку (D/E ratio)
- Изучите руководство и стратегию развития
| Метод | Применение |
| Сравнение с аналогами | Анализ мультипликаторов конкурентов |
| Исторические значения | Оценка текущих показателей относительно прошлых |
| Отраслевые коэффициенты | Сравнение со средними по отрасли |
Дисконтирование денежных потоков (DCF)
Основные этапы DCF-анализа
- Прогноз свободных денежных потоков (FCF)
- Определение ставки дисконтирования (WACC)
- Расчет терминальной стоимости
- Дисконтирование будущих потоков
- Определение справедливой цены акции
- Макроэкономическая ситуация
- Отраслевые риски
- Процентные ставки
- Корпоративное управление
Основные инструменты
| Инструмент | Назначение |
| Скользящие средние | Определение тренда |
| RSI | Оценка перекупленности/перепроданности |
| Объемы торгов | Анализ силы движения цены |
- Фундаментальный анализ не учитывает рыночные настроения
- Технический анализ не отражает стоимость бизнеса
- Мультипликаторы зависят от учетной политики
- DCF-модели чувствительны к входным допущениям
Комплексная оценка акций требует сочетания различных методов и постоянного мониторинга изменений в компании и отрасли.
